Kongsi:
Pelaburan awal dalam struktur syarikat, bagaimana untuk mengira dan contohnya
The pelaburan awal dalam syarikat o modal permulaan Ia adalah wang yang pemilik syarikat itu perlu memulakan perniagaan. Wang ini digunakan untuk menampung kos permulaan, seperti pembelian bangunan, pembelian peralatan dan bekalan, dan pengambilan pekerja.
Dana ini, atau modal, boleh berasal dari simpanan peribadi pemilik perniagaan, dari pinjaman bank, geran kerajaan, wang yang dipinjam dari pelbagai sumber, termasuk keluarga dan rakan-rakan, atau wang yang diperoleh dari pelabur luar..
Pelaburan awal untuk syarikat hanyalah wang. Ia adalah pembiayaan untuk syarikat atau wang yang digunakan untuk operasinya dan untuk pembelian aset. Kos modal adalah kos mendapatkan wang atau pembiayaan untuk syarikat itu.
Malah syarikat kecil memerlukan wang tunai untuk beroperasi, dan wang itu akan dikenakan biaya. Syarikat-syarikat mahu bahawa kos untuk membayar serendah mungkin.
Indeks
- 1 Belanjawan modal
- 2 Struktur
- 2.1 Kos pelaburan permulaan
- 2.2 Hutang kepada nisbah ekuiti
- 2.3 Hutang dan modal dalam baki
- 2.4 Kepentingan modal
- 3 Bagaimana untuk mengiranya?
- 3.1 Pelaburan modal tetap
- 3.2 Pelaburan modal kerja
- 3.3 Nilai penyelamatan
- 4 Contoh
- 4.1 Pengiraan pelaburan permulaan
- 5 Rujukan
Anggaran modal
Keputusan belanjawan modal melibatkan anggaran yang berhati-hati dari pengeluaran pelaburan permulaan dan arus kas masa depan sesuatu projek. Penganggaran yang betul mengenai input ini membantu membuat keputusan yang meningkatkan kekayaan para pemegang saham.
Projek sering memerlukan pelaburan awal yang besar oleh syarikat pada permulaan sesuatu projek, yang akan menghasilkan aliran tunai positif dari masa ke masa.
Pelaburan awal ini termasuk dalam keuntungan projek semasa analisis aliran tunai diskaun yang digunakan untuk menilai sama ada realisasi projek itu menguntungkan atau tidak..
Struktur
Struktur pelaburan awal adalah cara syarikat merancang untuk membiayai operasi permulaan dan pertumbuhannya menggunakan sumber dana yang berlainan.
Gabungan hutang dan pembiayaan modal untuk syarikat adalah apa yang dikenali sebagai struktur modal syarikat.
Hutang tersebut dibentangkan dalam bentuk pinjaman jangka panjang atau nota, manakala ekuiti diklasifikasikan sebagai saham biasa atau pilihan.
Hutang jangka pendek, seperti keperluan modal kerja, juga dianggap sebahagian daripada struktur pelaburan awal.
Kos pelaburan permulaan
Kos pelaburan awal syarikat hanyalah kos wang yang direncanakan syarikat untuk membiayai sendiri.
Jika sesebuah syarikat hanya menggunakan liabiliti semasa dan hutang jangka panjang untuk membiayai operasi permulaannya, maka ia hanya menggunakan hutang dan kos modal biasanya dikenakan kadar faedah untuk hutang tersebut.
Apabila sebuah syarikat awam dan mempunyai pelabur, maka kos modal menjadi lebih rumit. Jika syarikat hanya menggunakan dana yang disediakan oleh pelabur, maka kos modal adalah kos ekuiti.
Umumnya, jenis syarikat ini mempunyai hutang, tetapi ia juga dibiayai dengan modal atau dana wang yang diberikan oleh pelabur. Dalam kes ini, kos modal adalah kos hutang ditambah dengan kos ekuiti.
Para penyokong syarikat baru biasanya melabur dengan harapan syarikat-syarikat ini mengembangkan operasi yang lumayan yang dapat menutup modal awal dan juga yang membayar pulangan yang lebih tinggi melalui jalan keluar.
Nisbah hutang modal
Apabila penganalisis merujuk kepada struktur modal, mereka kemungkinan besar merujuk kepada hubungan tersebut: Hutang / Modal sebuah syarikat, yang memberikan maklumat mengenai risiko syarikat.
Pelabur boleh menyemak struktur modal syarikat dengan menjejaki nisbah Hutang / Modal dan membandingkannya dengan rakan sebaya mereka.
Secara umum, syarikat yang banyak dibiayai oleh hutang mempunyai struktur modal yang lebih agresif dan oleh itu, memberikan risiko yang lebih besar kepada para pelabur. Walau bagaimanapun, risiko ini mungkin merupakan sumber utama pertumbuhan perniagaan.
Hutang adalah salah satu daripada dua cara utama di mana syarikat boleh mendapatkan pelaburan awal di pasaran modal.
Hutang membolehkan syarikat mengekalkan pemilikan, tidak seperti ekuiti. Juga, semasa kadar faedah yang rendah, hutang banyak dan mudah diakses.
Ekuiti lebih mahal daripada hutang, terutamanya apabila kadar faedah rendah. Walau bagaimanapun, tidak seperti hutang, ekuiti tidak perlu dibayar balik jika keuntungan berkurang.
Hutang dan ekuiti dalam baki
Kedua-dua hutang dan modal boleh didapati dalam lembaran imbangan. Aset-aset yang dimasukkan dalam kunci kira-kira dibeli dengan hutang dan ekuiti ini.
Syarikat yang menggunakan lebih banyak hutang daripada modal kepada aset kewangan mempunyai nisbah leverage yang tinggi dan struktur modal yang agresif. Sebuah syarikat yang membayar aset dengan lebih banyak modal daripada hutang mempunyai nisbah leverage yang rendah dan struktur modal konservatif.
Nisbah leverage yang tinggi dan / atau struktur modal yang agresif juga boleh membawa kepada kadar pertumbuhan yang lebih tinggi. Sebaliknya, struktur modal konservatif boleh membawa kepada kadar pertumbuhan yang lebih rendah.
Objektif pengurusan syarikat adalah untuk mencari gabungan hutang dan modal yang optimum. Ini juga dikenali sebagai struktur modal yang optimum.
Kepentingan modal
Modal adalah tunai yang digunakan oleh syarikat untuk membiayai operasi mereka. Kos modal hanyalah kadar faedah yang membiayai perniagaan untuk mendapatkan pembiayaan.
Modal untuk syarikat yang sangat kecil boleh didasarkan hanya pada kredit yang diberikan oleh penyedia. Bagi syarikat yang lebih besar, modal boleh menjadi kredit pembekal dan hutang atau liabiliti jangka panjang. Ini adalah liabiliti syarikat.
Untuk membina tanaman baru, membeli peralatan baru, membangunkan produk baru dan mengemaskini teknologi maklumat, syarikat mesti mempunyai wang atau modal.
Bagi setiap keputusan seperti ini, pemilik perniagaan mesti memutuskan sama ada pulangan atas pelaburan adalah lebih besar daripada kos modal, atau kos wang yang diperlukan untuk melabur dalam projek itu..
Bagaimana untuk mengiranya?
Pemilik perniagaan biasanya tidak melabur dalam projek-projek baru, kecuali pulangan atas modal mereka melabur dalam projek-projek ini lebih besar atau sekurang-kurangnya sama dengan kos modal yang mereka mesti gunakan untuk membiayai projek-projek ini. Kos modal adalah kunci kepada semua keputusan perniagaan.
Pelaburan awal adalah sama dengan wang yang diperlukan untuk perbelanjaan modal, seperti jentera, alat, perkapalan dan pemasangan, dll..
Di samping itu, sebarang kenaikan modal kerja sedia ada, dan tolak sebarang aliran tunai selepas cukai, yang diperoleh daripada penjualan aset lama. Kos tersembunyi diabaikan kerana ia tidak relevan. Formula adalah berikut:
Pelaburan permulaan = Pelaburan modal tetap + Pelaburan modal kerja - Pendapatan daripada penjualan aset (Nilai penyelamatan).
Pelaburan modal tetap
Ia merujuk kepada pelaburan yang akan dibuat untuk membeli peralatan baru yang diperlukan untuk projek itu. Kos ini juga termasuk kos pemasangan dan penghantaran yang berkaitan dengan pembelian peralatan. Ini sering dianggap sebagai pelaburan jangka panjang.
Pelaburan modal kerja
Sesuai dengan pelaburan yang dibuat pada permulaan projek untuk menampung perbelanjaan operasinya (sebagai contoh, inventori bahan mentah). Ini sering dianggap sebagai pelaburan jangka pendek.
Nilai penyelamatan
Ia merujuk kepada pendapatan tunai yang dikutip dari penjualan peralatan atau aset lama. Kata pendapatan hanya dibuat jika syarikat memutuskan untuk menjual aset tertua.
Sebagai contoh, jika projek itu adalah semakan semula tanaman yang produktif, ini boleh melibatkan penjualan peralatan lama. Walau bagaimanapun, jika projek itu tertumpu pada memperluas ke dalam kemudahan pengeluaran baru, mungkin tidak perlu menjual peralatan lama.
Oleh itu, istilah ini hanya terpakai dalam kes di mana syarikat menjual aset tetap yang lebih tua. Nilai pemulihan selalunya agak hampir dengan nilai pasaran yang wujud untuk aset tertentu.
Contoh
Syarikat Saindak memulakan projek penerokaan dan pengekstrakan tembaga dan emas di Balochistan pada tahun 2015. Antara 2016 dan 2017, ia menanggung perbelanjaan $ 200 juta dalam kajian seismik di kawasan itu dan $ 500 juta dalam peralatan..
Pada tahun 2018, syarikat itu meninggalkan projek itu kerana tidak bersetuju dengan kerajaan. Baru-baru ini, kerajaan baru yang lebih mesra perniagaan telah mengangkat sumpah.
Pengarah Urusan Saindak percaya bahawa projek itu perlu dipertimbangkan semula. Penganalisis kewangan dan ketua jurutera syarikat menganggarkan bahawa $ 1.5 bilion peralatan baru diperlukan untuk memulakan semula projek. Kos penghantaran dan pemasangan akan berjumlah $ 200 juta.
Aset semasa perlu meningkatkan $ 200 juta dan liabiliti semasa sebanyak $ 90 juta. Peralatan yang dibeli pada 2016-2017 tidak lagi berguna dan mesti dijual untuk keuntungan selepas cukai sebanyak $ 120 juta. Untuk mencari pengeluaran pelaburan awal yang diperlukan, anda mempunyai:
Pengiraan pelaburan permulaan
Pelaburan permulaan = harga pembelian peralatan + penghantaran dan pemasangan + peningkatan modal kerja - pendapatan dari penjualan aset.
Pelaburan awal = $ 1,500 juta + $ 200 juta + ($ 200 juta - $ 90 juta) - $ 120 juta = $ 1,690 juta.
Saindak memerlukan $ 1,690 juta untuk memulakan semula projek itu. Anda perlu menganggarkan aliran tunai masa depan projek dan hitung nilai kini bersih dan / atau kadar pulangan dalaman untuk memutuskan sama ada atau tidak untuk meneruskan permulaan semula..
Perbelanjaan $ 200 juta dalam kajian seismik bukanlah sebahagian daripada pelaburan awal, kerana ia adalah kos yang tidak dapat dipulihkan.
Rujukan
- Rosemary Peavler (2018). Apakah Modal Permulaan? Baki Perniagaan Kecil. Diambil dari: thebalancesmb.com.
- Kamus Perniagaan (2018). Modal permulaan. Diambil dari: businessdictionary.com.
- Xplaind (2018). Pelaburan Permulaan. Diambil dari: xplaind.com.
- IFC (2018). Pengiraan Pelancaran Awal. Diambil dari: corporatefinanceinstitute.com.
- Investopedia (2018). Modal Permulaan. Diambil dari: investopedia.com.
- Investopedia (2018). Struktur Modal. Diambil dari: investopedia.com.