Kongsi:
Tempoh pemulihan pelaburan dalam apa yang ia ada, pengiraan, contoh
The Tempoh pemulihan pelaburan o bayaran balik adalah jumlah masa yang diperlukan untuk sebuah syarikat untuk memulihkan kos pelaburan asalnya dalam suatu projek, apabila aliran tunai bersih bersamaan dengan sifar.
Ia adalah penentu penting untuk mengetahui sama ada projek itu dijalankan, kerana tempoh pemulihan yang lebih lama tidak wajar untuk kedudukan pelaburan.
Tempoh pemulihan pelaburan mengabaikan nilai wang dari masa ke masa, tidak seperti kaedah belanjawan modal lain, seperti nilai semasa bersih, kadar pulangan dalaman dan aliran tunai diskaun..
Konsep ini tidak menganggap kehadiran aliran tunai tambahan yang mungkin timbul daripada pelaburan dalam tempoh selepas mendapat bayaran balik sepenuhnya.
Sebagai alat analisis, tempoh bayaran balik sering digunakan kerana ia mudah diterapkan dan difahami bagi kebanyakan orang, tanpa mengira latihan akademik atau kerja..
Indeks
- 1 Apa itu terdiri daripada??
- 1.1 Bajet modal dan tempoh pemulihan
- 2 Bagaimana ia dikira?
- 2.1 Projek untuk diterima
- 3 Contoh
- 3.1 Syarikat kes A
- 3.2 kes Newco
- 4 Rujukan
Apa itu terdiri daripada??
Kebanyakan kewangan korporat adalah mengenai belanjawan modal. Salah satu konsep yang paling penting yang setiap penganalisis kewangan korporat mesti belajar ialah bagaimana untuk menghargai pelaburan atau projek operasi yang berlainan.
Penganalisis mesti mencari cara yang boleh dipercayai untuk menentukan projek atau pelaburan yang paling menguntungkan untuk dilaksanakan. Salah satu cara penganalisis kewangan korporat melakukan ini adalah dengan tempoh bayaran balik.
Belanjawan modal dan tempoh pemulihan
Kebanyakan formula anggaran modal mengambil kira nilai wang dari masa ke masa. Nilai wang dari masa ke masa adalah idea bahawa wang hari ini bernilai lebih daripada jumlah yang sama pada masa depan, kerana potensi pendapatan wang semasa.
Oleh itu, sekiranya pelabur dibayar esok, ia mesti termasuk kos peluang. Nilai wang dari masa ke masa adalah konsep yang memberi nilai kepada kos peluang ini.
Tempoh bayaran balik tidak mengambil kira nilai wang dari masa ke masa. Ringkasnya, ia ditentukan dengan mengira bilangan tahun yang diperlukan untuk mendapatkan semula dana yang dilaburkan.
Contohnya, jika diperlukan lima tahun untuk memulihkan kos pelaburan, tempoh bayaran balik adalah lima tahun.
Sesetengah penganalisis menyokong kaedah pembayaran balik kerana kesederhanaannya. Orang lain suka menggunakannya sebagai titik rujukan tambahan dalam rangka kerja keputusan anggaran modal.
Bagaimana ia dikira?
Formula untuk mengira tempoh bayaran balik bergantung kepada sama ada aliran tunai setiap tempoh projek adalah seragam atau tidak sama rata.
Sekiranya mereka sama, formula untuk mengira tempoh pemulihan adalah seperti berikut:
Tempoh bayaran balik pelaburan = Pelaburan awal / Aliran tunai setiap tempoh.
Apabila aliran tunai tidak sama rata, aliran tunai terkumpul bagi setiap tempoh mesti dianggarkan. Kemudian anda perlu menggunakan formula berikut untuk mengira tempoh bayaran balik:
Tempoh Pemulihan Pelaburan = Jumlah masa pemulihan + (Pembayaran balik tidak diperoleh daripada pelaburan pada permulaan tahun / aliran tunai pada tahun berikutnya).
Semakin pendek tempoh pemulihan pelaburan projek, semakin menarik projek untuk pengurusan akan. Di samping itu, pihak pengurusan umumnya menetapkan tempoh pemulihan maksimum yang mesti dipenuhi oleh projek yang berpotensi.
Projek untuk menerima
Apabila membandingkan dua projek, projek yang akan diterima adalah satu yang memenuhi tempoh pemulihan maksimum dan mempunyai tempoh bayaran balik terpendek..
Ini adalah pengiraan yang sangat mudah, yang tidak mengambil kira nilai wang dari masa ke masa. Walau bagaimanapun, ia adalah petunjuk yang baik untuk mengukur risiko sesuatu projek.
Peraturan keputusan untuk tempoh pemulihan pelaburan adalah seperti berikut: Jika tempoh pemulihan kurang daripada maksimum yang dibenarkan, projek itu diterima. Jika tempoh pemulihan lebih besar daripada maksimum yang dibenarkan, projek ditolak.
Perlu diambil kira bahawa pengiraan tempoh pemulihan pelaburan menggunakan aliran tunai, bukan pendapatan bersih. Di samping itu, pengiraan bayaran balik tidak menangani jumlah pulangan projek.
Sebaliknya, bayaran balik hanya mengira seberapa cepat syarikat akan memperoleh pulangan pelaburannya..
Contohnya
Syarikat kes A
Katakan syarikat A melabur $ 1 juta dalam satu projek yang dijangka menjimatkan syarikat $ 250,000 setiap tahun.
Tempoh pemulihan pelaburan ini adalah 4 tahun, yang dijumpai dengan membahagikan $ 1 juta antara $ 250,000.
Pertimbangkan satu lagi projek yang berharga $ 200,000 dan tidak mempunyai simpanan tunai yang berkaitan, tetapi akan menyebabkan syarikat itu meningkatkan pendapatannya $ 100,000 setiap tahun untuk 20 tahun akan datang ($ 2 juta).
Jelas sekali, projek kedua dapat membuat syarikat itu memperoleh dua kali lebih banyak wang, tetapi berapa lama masa yang diambil untuk mendapatkan semula pelaburan? Jawapannya didapati membahagikan $ 200,000 antara $ 100,000, iaitu 2 tahun.
Projek kedua akan mengambil sedikit masa untuk membayar dan potensi keuntungan syarikat lebih besar.
Berdasarkan semata-mata berdasarkan kaedah pembayaran balik, projek kedua adalah pelaburan yang lebih baik.
Kes Newco
Katakan bahawa syarikat Newco memutuskan antara dua mesin (Mesin A dan Mesin B) untuk menambah kapasiti pengeluaran ke loji sedia ada. Syarikat menganggarkan bahawa aliran tunai bagi setiap mesin adalah seperti berikut:
Anda ingin mengira tempoh bayaran balik kedua-dua mesin, menggunakan aliran tunai terdahulu dan memutuskan mesin baru Newco harus diterima.
Katakan bahawa tempoh pemulihan maksimum yang ditubuhkan oleh syarikat adalah lima tahun.
Pertama, ia berguna untuk menentukan aliran tunai terkumpul untuk projek setiap mesin. Ini dilakukan dalam jadual berikut:
Tempoh pemulihan untuk Mesin A = 4 + 1,000 / 2,500 = 4.4 tahun.
Tempoh bayaran balik untuk Mesin B = 2 + 0 / 1,500 = 2.0 tahun.
Kedua-dua mesin memenuhi tempoh maksimum yang dibenarkan oleh syarikat lima tahun untuk mendapatkan semula pelaburan.
Bagaimanapun, mesin B mempunyai tempoh pemulihan terpendek dan merupakan projek yang harus diterima oleh Newco.
Rujukan
- Investopedia (2018). Tempoh Bayaran Balik. Diambil dari: investopedia.com.
- Steven Bragg (2017). Alat Perakaunan. Kaedah pembayaran kembali | Formula tempoh bayaran balik. Diambil dari: accountingtools.com.
- Perakaunan Dijelaskan (2018). Tempoh Bayaran Balik. Diambil dari: accountingexplained.com.
- IFC (2018). Tempoh Bayaran Balik. Diambil dari: corporatefinanceinstitute.com.
- Harold Averkamp (2018). Bagaimana anda mengira tempoh bayaran balik? Jurulatih Perakaunan. Diambil dari: accountingcoach.com.