Ciri Leverage Operasi, Kelebihan, Contoh

The leverage operasi ia adalah sejauh mana syarikat atau projek dapat meningkatkan pendapatan operasi dengan meningkatkan keuntungan. Sebuah syarikat yang menjana jualan dengan margin kasar yang tinggi dan kos pembolehubah yang rendah mempunyai leverage operasi yang tinggi.

Semakin besar tahap leverage operasi, semakin besar kemungkinan risiko ramalan risiko, di mana kesilapan yang agak kecil dalam ramalan jualan dapat diperluas kepada kesilapan besar dalam unjuran aliran tunai..

Leverage operasi boleh digunakan untuk mengira titik putus-putusnya sebuah syarikat dan secara substansial mempengaruhi keuntungan dengan mengubah struktur harga.

Oleh kerana syarikat-syarikat dengan leverage operasi yang lebih tinggi tidak meningkatkan perbelanjaan secara bertambah apabila kenaikan jualan, syarikat-syarikat ini boleh menjana lebih banyak pendapatan operasi daripada syarikat-syarikat lain..

Walau bagaimanapun, syarikat yang mempunyai tahap leverage operasi yang tinggi juga lebih terjejas oleh keputusan korporat yang lemah dan faktor-faktor lain yang mungkin menyebabkan pendapatan yang lebih rendah..

Indeks

• 1 Ciri-ciri
  • 1.1 Leverage operasi yang tinggi dan rendah
  • 1.2 Kos tetap dan berubah-ubah
  • 1.3 Tahap leverage operasi
• 2 Kelebihan dan kekurangan
  • 2.1 Perbandingan dan periksa
  • 2.2 Dasar harga
  • 2.3 Titik pemisah
• 3 Contoh
  • 3.1 Syarikat-syarikat yang sebenar
• 4 Rujukan

Ciri-ciri

Leverage operasi adalah penunjuk gabungan kos tetap dan kos berubah dalam struktur biaya sebuah syarikat.

Leverage operasi yang tinggi dan rendah

Ia adalah kunci untuk membandingkan leverage operasi antara syarikat dalam industri yang sama. Ini kerana sesetengah industri mempunyai kos tetap yang lebih tinggi daripada yang lain.

Syarikat yang mempunyai kos tetap tinggi dan kos pembolehubah yang rendah mempunyai leverage operasi yang tinggi. Sebaliknya, syarikat dengan kos tetap yang rendah dan kos pembolehubah yang tinggi mempunyai leverage operasi yang rendah.

Sebuah syarikat dengan leverage operasi yang tinggi lebih bergantung kepada jumlah jualan untuk mempunyai keuntungan. Syarikat mesti menghasilkan jumlah jualan yang tinggi untuk menampung kos tetap yang tinggi. Dengan kata lain, apabila peningkatan jualan, syarikat menjadi lebih menguntungkan.

Dalam syarikat dengan struktur kos yang mempunyai leverage operasi yang rendah, peningkatan jumlah jualan tidak akan secara drastik meningkatkan keuntungan, kerana kos pembolehubah meningkat secara proporsional dengan jumlah jualan.

Kos tetap dan berubah-ubah

Kebanyakan kos syarikat adalah kos tetap, yang berlaku tanpa mengira jumlah jualan.

Selagi sebuah syarikat membuat keuntungan besar pada setiap jualan dan mengekalkan jumlah jualan yang mencukupi, kos tetap akan dilindungi dan keuntungan akan diperolehi.

Kos lain syarikat ialah kos berubah yang terjadi apabila jualan berlaku. Perniagaan mendapat keuntungan yang kurang untuk setiap jualan, tetapi memerlukan jumlah jualan yang lebih rendah untuk menampung kos tetap.

Ijazah leverage operasi

Formula untuk tahap leverage operasi ialah:

Ijazah leverage operasi =

% perubahan keuntungan operasi bersih /% perubahan dalam jualan =

Margin sumbangan / manfaat operasi bersih.

Formula ini dipecahkan seperti berikut:

Margin Sumbangan = Kuantiti x (Harga-Kos Perubahan kos seunit)

Keuntungan operasi bersih =

[Kuantiti x (Harga-kos ubah kos seunit) -Pengeluaran operasi yang ditetapkan]

Kelebihan dan kekurangan

Leverage operasi boleh memberitahu pengurus, pelabur, pemiutang dan penganalisis tentang bagaimana syarikat boleh berisiko.

Walaupun leverage operasi yang tinggi dapat memberi manfaat kepada syarikat, sering syarikat yang mempunyai leverage operasi yang tinggi mungkin terdedah kepada siklus perniagaan dan mengubah keadaan makroekonomi..

Apabila ekonomi berkembang pesat, tahap leverage operasi yang tinggi dapat meningkatkan keuntungan syarikat.

Walau bagaimanapun, syarikat yang perlu membelanjakan sejumlah besar wang ke atas harta, tumbuhan dan jentera tidak dapat dengan mudah mengawal permintaan pengguna.

Kemudian, dalam kes kelembapan ekonomi, keuntungan anda mungkin menurun disebabkan oleh kos tetap yang tinggi dan jualan yang rendah.

Syarikat yang mempunyai leverage operasi yang tinggi lebih terdedah kepada pendapatan yang menurun, sama ada disebabkan oleh peristiwa makroekonomi, pengambilan keputusan yang lemah, dan lain-lain..

Perbandingan dan periksa

Sesetengah industri memerlukan kos tetap yang lebih tinggi daripada yang lain. Ini adalah sebab mengapa perbandingan leverage operasi lebih ketara di kalangan syarikat dalam industri yang sama. Takrif darjah tinggi atau rendah mesti dibuat dalam konteks ini.

Apabila penunjuk leverage digunakan, lebih penting lagi untuk memeriksanya secara berterusan dalam sebuah syarikat dengan leverage operasi yang tinggi, kerana perubahan peratusan kecil dalam jualan dapat menjana peningkatan dramatik atau penurunan keuntungan..

Syarikat mesti mengambil perhatian khusus apabila meramalkan pendapatannya dalam situasi ini, kerana kesilapan unjuran kecil diterjemahkan ke dalam kesilapan yang lebih besar dalam kedua-dua pendapatan bersih dan aliran tunai.

Dasar harga

Syarikat yang mempunyai leverage beroperasi yang tinggi harus berhati-hati untuk tidak menetapkan harga begitu rendah sehingga tidak dapat menghasilkan margin kontribusi yang mencukupi untuk menutupi biaya tetapnya..

Titik keseimbangan

Leverage operasi secara langsung berkaitan dengan titik pemecahan sesebuah syarikat. Sebuah syarikat dengan titik keseimbangan yang tinggi mempunyai tahap leverage operasi yang tinggi.

Titik break-point merujuk kepada tahap jumlah jualan di mana pendapatan per unit sepenuhnya meliputi kos pengeluaran tetap. Dalam erti kata lain, ia adalah titik di mana pendapatan adalah sama dengan kos.

Oleh kerana kos tetap tinggi diterjemahkan ke dalam titik pemecahan yang lebih tinggi, jumlah jualan yang lebih tinggi diperlukan untuk menampung kos tetap. Proses pengeluaran dengan titik pemecahan tinggi menggunakan leverage operasi yang tinggi.

Contoh

Syarikat A menjual 500,000 produk setiap tahun untuk $ 6 setiap satu. Kos tetap syarikat ialah $ 800,000. Membuat setiap kos produk $ 0.05 dalam kos berubah setiap unit. Penilaian leverage operasi Syarikat A ialah:

500,000 x ($ 6- $ 0,05) / [500,000 x ($ 6- $ 0,05) - $ 800,000] = $ 2,975,000 / $ 2,175,000 = 1.37 atau 137%.

Oleh itu, kenaikan 10% dalam pendapatan akan menghasilkan kenaikan hasil operasi 13.7% (10% x 1.37 = 13.7%).

Syarikat-syarikat nyata

Kebanyakan kos Microsoft ditetapkan, seperti pengeluaran awal dan perbelanjaan pemasaran. Dengan setiap dolar dalam pendapatan jualan yang diperolehi di luar pemecahan, syarikat itu membuat keuntungan. Oleh itu, Microsoft mempunyai tahap leverage operasi yang tinggi.

Sebaliknya, kedai runcit Walmart mempunyai kos tetap rendah dan kos pembolehubah yang besar, terutamanya untuk barangan.

Kerana kedai Walmart membayar item yang mereka jual, kos barang dagangan yang dijual meningkat apabila kenaikan jualan. Oleh itu, kedai Walmart mempunyai tahap leverage operasi yang rendah.

Rujukan

1. Investopedia (2018). Leverage Operasi. Diambil dari: investopedia.com.
2. Wikipedia, ensiklopedia percuma (2018). Leverage mengurus. Diambil dari: en.wikipedia.org.
3. Steven Bragg (2017). Leverage mengurus. Alat Perakaunan. Diambil dari: accountingtools.com.
4. James Wilkinson (2013). Leverage mengurus. CFO Strategik. Diambil dari: strategiccfo.com.
5. Jawapan Pelaburan (2018). Leverage Operasi. Diambil dari: investinganswers.com.