Leverage Kewangan Apa itu, Jenis dan Contoh



The leverage kewangan ia adalah sejauh mana syarikat menggunakan wang yang dipinjamkan kepadanya, seperti hutang dan saham pilihan. Ia merujuk kepada fakta hutang kontrak untuk memperoleh aset tambahan. Hutang yang lebih banyak digunakan oleh syarikat, semakin besar leverage kewangannya.

Sebagai syarikat meningkatkan hutang dan saham pilihan kerana leverage kewangan, amaun membayar faedah dinaikkan, yang memberi kesan negatif kepada pendapatan sesaham. Akibatnya, risiko pulangan modal untuk pemegang saham meningkat.

Syarikat mesti mempertimbangkan struktur modal yang optimum apabila membuat keputusan pembiayaan; dengan cara ini anda boleh menjamin bahawa apa-apa peningkatan dalam hutang meningkatkan nilainya. Dengan leverage kewangan, lebih banyak wang dilaburkan daripada yang anda miliki, dan anda boleh mendapatkan lebih banyak keuntungan (atau lebih banyak kerugian) daripada jika hanya modal yang tersedia dilaburkan..

Syarikat yang mempunyai leverage yang tinggi dianggap berisiko muflis jika, atas sebab tertentu, mereka tidak boleh membayar hutang, yang boleh menyebabkan kesulitan mendapatkan pinjaman baru di masa depan.

Indeks

  • 1 Apa gunanya??
    • 1.1 Bilakah ia digunakan??
  • 2 Jenis leverage
    • 2.1 Leverage Operasi
    • 2.2 Leverage kewangan
    • 2.3 Leverage gabungan
  • 3 Contoh
    • 3.1 Skenario dengan leverage kewangan
  • 4 Rujukan

Apa itu??

Leverage kewangan mewakili sejauh mana syarikat menggunakan wang yang dipinjam. Ia juga menilai kesolvenan syarikat dan struktur modalnya.

Menganalisis tahap hutang yang ada adalah faktor penting yang dipertimbangkan oleh pemiutang apabila syarikat ingin meminta pinjaman tambahan.

Mempunyai tahap leverage yang tinggi dalam struktur modal sesebuah syarikat boleh menjadi berisiko, tetapi ia juga memberi manfaat. Ia memberi manfaat semasa tempoh di mana syarikat membuat keuntungan, kerana ia berkembang.

Sebaliknya, syarikat yang sangat leveraged akan menghadapi masalah jika mengalami penurunan keuntungan. Anda mungkin mempunyai risiko lalai yang lebih tinggi daripada syarikat yang tidak leveraged atau kurang leveraged dalam keadaan yang sama. Pada asasnya, leverage menambah risiko, tetapi juga membuat ganjaran jika keadaan berjalan lancar.

Bilakah ia digunakan??

Sebuah syarikat memperoleh hutang untuk membeli aset tertentu. Ini dikenali sebagai "pinjaman yang disokong aset," dan sangat lazim dalam hartanah dan pembelian aset tetap seperti hartanah, loji dan peralatan..

Pelabur modal memutuskan untuk meminjam wang untuk memanfaatkan portfolio pelaburan mereka.

Seseorang memanfaatkan tabungannya apabila dia membeli rumah dan memutuskan untuk meminjam wang untuk membiayai sebahagian daripada harga dengan hutang gadai janji. Jika harta itu dijual semula kepada nilai yang lebih tinggi, keuntungan diperolehi.

Pemilik modal syarikat memanfaatkan pelaburan mereka dengan meminjam sebahagian daripada pembiayaan yang mereka perlukan.

Lebih banyak dipinjam, modal yang kurang diperlukan, di mana keuntungan atau kerugian dikongsi antara asas yang lebih kecil dan, akibatnya, keuntungan atau kerugian yang dijana adalah lebih tinggi secara proporsional.

Jenis leverage

Leverage operasi

Ia merujuk kepada peratusan bahawa terdapat kos tetap berkaitan dengan kos berubah. Dengan menggunakan kos tetap, syarikat boleh membesarkan kesan perubahan dalam jualan terhadap perubahan keuntungan operasi.

Oleh itu, leverage operasi dipanggil keupayaan syarikat untuk menggunakan kos operasi tetap untuk membesarkan kesan perubahan dalam jualan pada keuntungan operasi mereka.

Fakta menarik bahawa perubahan dalam jumlah jualan menyebabkan perubahan berkadar dalam keuntungan operasi syarikat kerana kemampuan syarikat untuk menggunakan kos operasi tetap..

Syarikat yang mempunyai leverage beroperasi yang tinggi akan mempunyai sebahagian besar kos tetap dalam operasinya dan merupakan syarikat yang memiliki modal tinggi.

Senario negatif untuk jenis syarikat ini akan menjadi apabila kos tetap yang tinggi tidak dilindungi oleh keuntungan akibat penurunan permintaan terhadap produk. Contoh perniagaan yang sengit dalam modal adalah kilang kereta.

Leverage kewangan

Ia merujuk kepada jumlah hutang yang syarikat menggunakan untuk membiayai operasi perniagaannya.

Penggunaan dana yang dipinjam dan bukannya dana ekuiti sebenarnya boleh meningkatkan pulangan syarikat atas modal dan pendapatan sesaham, dengan syarat peningkatan keuntungan adalah lebih besar dari bunga yang dibayar atas pinjaman.

Walau bagaimanapun, penggunaan pembiayaan yang berlebihan boleh mengakibatkan kemungkiran dan muflis.

Leverage gabungan

Merujuk kepada gabungan penggunaan leverage operasi dengan leverage kewangan.

Kedua-dua memanfaatkan merujuk kepada kos tetap. Sekiranya digabungkan, anda akan mendapat risiko keseluruhan syarikat, yang dikaitkan dengan jumlah leverage atau gabungan leverage syarikat.

Keupayaan syarikat untuk menampung jumlah kos operasi dan kewangan tetap dipanggil leverage gabungan.

Contoh

Katakan anda ingin membeli saham syarikat dan akaun dengan $ 10,000. Saham ini berharga $ 1 sesaham, jadi anda boleh membeli 10,000 saham.

Kemudian 10,000 saham dibeli pada $ 1. Selepas beberapa waktu, saham syarikat ini meletakkan harga mereka pada $ 1.5 sesaham; Atas sebab ini, ia memutuskan untuk menjual 10,000 saham untuk jumlah $ 15,000.

Pada akhir operasi, $ 5000 diperoleh dengan pelaburan sebanyak $ 10,000; iaitu pulangan 50% diperolehi.

Sekarang kita dapat menganalisis senario berikut untuk mengetahui apa yang akan terjadi jika kita memutuskan untuk membuat leverage kewangan:

Senario dengan leverage kewangan

Katakan bahawa, meminjam dari bank, kredit $ 90,000 diperoleh; Oleh itu, anda boleh membeli 100 000 saham untuk $ 100 000. Selepas beberapa waktu, saham syarikat ini terletak pada $ 1.5 per saham, jadi ia memutuskan untuk menjual 100 000 saham dengan jumlah nilai $ 150 000.

Dengan ini $ 150,000, pinjaman yang diminta sebanyak $ 90,000 dibayar, ditambah $ 10,000 dalam bunga. Pada akhir operasi anda mempunyai: 150 000 - 90 000 - 10 000 = $ 50 000

Sekiranya anda tidak memperhitungkan jumlah awal anda mempunyai $ 10,000, anda mendapat faedah $ 40,000, iaitu pulangan sebanyak 400%.

Sebaliknya, sekiranya stok dan bukannya naik kepada $ 1.5 akan jatuh kepada $ 0.5, maka akan ada 100 000 saham bernilai $ 50,000, yang tidak akan dapat menghadapi $ 90,000 pinjaman plus faedah $ 10,000.

Pada akhirnya ia akan berakhir tanpa wang dan dengan hutang $ 50,000; iaitu kerugian sebanyak $ 60,000 Jika kita tidak meminjam wang dan stok menurun, hanya $ 5,000 akan hilang..

Rujukan

  1. Admin (2018). Maklumat kewangan. ExecutiveMoneyMBA Diambil dari: executivemoneymba.com.
  2. Investopedia (2018). Leverage Kewangan Diambil dari: investopedia.com.
  3. Harold Averkamp (2018). Apakah leverage kewangan? AccountingCoach. Diambil dari: accountingcoach.com.
  4. Wikipedia, ensiklopedia percuma (2018). Leverage (kewangan). Diambil dari: en.wikipedia.org.
  5. Rasa Bersedia (2018). Leverage Kewangan Diambil dari: readyratios.com.
  6. Kursus Perakaunan Saya (2018). Nisbah Hutang kepada Ekuiti. Diambil dari: myaccountingcourse.com.
  7. IFC (2018). Nisbah Leverage. Diambil dari: corporatefinanceinstitute.com.