Kongsi:
Ciri, Jenis dan Contoh Kertas Komersial
The kertas komersil ia adalah satu bentuk pembiayaan yang diberikan dalam jangka masa pendek melalui dokumen tanpa bukti. Kertas ini dikeluarkan oleh syarikat-syarikat kewangan yang stabil dan ditawarkan di pasaran dengan peratusan diskaun yang digunakan untuk nilai nominalnya.
Tujuan instrumen perdagangan ini adalah untuk membiayai keperluan modal yang dijana oleh kenaikan kedua-dua akaun belum terima dan inventori, dengan mewujudkan barisan pengeluaran baru atau untuk memenuhi apa-apa jenis obligasi yang diperolehi jangka pendek..
Kertas komersial keuntungan syarikat kerana ia membolehkan mereka akses kepada sumber pembiayaan jangka pendek dan sangat pendek. Terdapat juga orang yang melabur yang menikmati kelebihan ini, kerana ia boleh menjadi satu cara untuk mendapatkan dividen yang lebih besar kepada yang ditawarkan oleh bank.
Ia biasanya tidak disokong oleh sebarang jenis jaminan. Akibatnya, hanya syarikat yang mempunyai penarafan hutang berkualiti tinggi di pasaran akan mencari pembeli dengan cepat.
Jika tidak, syarikat itu harus menarik pembeli dengan memberi rayuan keuntungan peratusan yang lebih tinggi dengan diskaun yang besar.
Indeks
- 1 Ciri-ciri
- 1.1 Komersial kertas dan bon Perbendaharaan
- 2 Jenis
- 2.1 Wang pesanan atau bil pertukaran
- 2.2 nota promissory
- 2.3 Cek
- 2.4 Sijil deposit
- 3 Contoh
- 3.1 krisis kewangan Amerika Utara tahun 2007
- 3.2 Contoh syarikat
- 4 Rujukan
Ciri-ciri
Kertas komersial adalah instrumen hutang tidak bercagar jangka pendek yang dikeluarkan oleh syarikat awam terhad. Umum dikeluarkan untuk pembiayaan inventori, akaun belum terima dan dapat memenuhi hutang jangka pendek.
Pulangan kepada pelabur adalah berdasarkan perbezaan harga jualan dan harga belian. Kertas komersial menawarkan alternatif yang berbeza untuk menarik sumber kepada yang ditawarkan secara tradisional oleh sistem perbankan.
Kematangan kertas komersial jarang melampaui 270 hari. Ia biasanya diterbitkan pada diskaun nilai nominalnya, mencerminkan kadar faedah semasa di pasaran.
Kerana institusi besar adalah orang-orang yang mengeluarkan kertas komersial, denominasi penawaran kertas komersial adalah besar, biasanya sebesar $ 100,000 atau lebih.
Pembeli kertas komersial umumnya adalah syarikat, institusi kewangan, orang kaya dan dana pasaran wang.
Surat perdagangan dan bon Perbendaharaan
Kertas komersial bukan sebagai cecair sebagai Perbendaharaan kerana ia tidak mempunyai pasaran sekunder yang aktif. Oleh itu, pelabur yang membeli kertas komersial biasanya merancang untuk menahan mereka sehingga mereka tamat, kerana mereka jangka pendek..
Kerana syarikat yang mengeluarkan kertas komersial mungkin gagal bayar pembayarannya pada masa matang, pelabur memerlukan prestasi unggul dalam kertas komersial daripada yang mereka terima untuk nilai bebas risiko, seperti bon Perbendaharaan, dengan tarikh tamat tempoh yang sama..
Seperti bon Perbendaharaan, kertas komersial tidak membuat pembayaran faedah dan dikeluarkan dengan harga diskaun.
Jenis
Perintah wang atau bil pertukaran
Pesanan wang adalah perintah tanpa syarat yang ditulis oleh seseorang (laci) yang menentukan kepada orang lain (penerima undangan) untuk membayar sejumlah wang tertentu, pada tarikh tertentu, kepada orang ketiga yang dinamakan (benefisiari). Perintah wang adalah transaksi tiga hala.
Ia dipanggil draf bank jika ia dilakukan di bank; jika ia dilakukan di tempat lain, ia dipanggil garis perniagaan. Draf ini juga dipanggil bil pertukaran, tetapi sementara draf boleh dirunding atau disokong, ini tidak benar untuk bil pertukaran..
Perintah wang digunakan terutamanya dalam perdagangan antarabangsa. Mereka adalah semacam cek atau surat janji tanpa bunga. Selekoh boleh dibahagikan kepada dua kategori utama:
Lihatlah
Memerlukan bayaran yang akan dibuat apabila dibentangkan di bank.
Pemulihan
Memerlukan pembayaran pada tarikh yang ditetapkan.
Nota janji
Mereka sesuai dengan instrumen kewangan yang terdiri daripada janji atau komitmen bertulis oleh salah satu pihak (penerbit) untuk membayar pihak lain (benefisiari) sejumlah wang pada masa depan tertentu.
Penerbit boleh melaksanakan nota janji hutang sebagai pertukaran untuk pinjaman monetari dari institusi kewangan, atau sebagai pertukaran untuk peluang untuk membuat pembelian kredit.
Institusi kewangan diberi kuasa untuk mengeluarkannya. Mereka juga boleh dijana oleh syarikat untuk mendapatkan pembiayaan dari sumber bukan bank.
Cek
Ia adalah cara khas untuk beralih. Cek didefinisikan sebagai draf yang dikeluarkan di bank dan dibayar pada pandangan.
Ia adalah dokumen yang dikeluarkan oleh laci untuk institusi kewangan untuk membatalkan jumlah yang dinyatakan di dalamnya kepada orang lain atau benefisiari, dengan syarat bahawa akaun yang mana ceknya telah dikeluarkan mempunyai dana.
Para benefisiari menuntut pembayaran dari bank, tetapi bukan dari laci atau pengesahan cek sebelumnya.
Sijil deposit
Ia adalah dokumen kewangan di mana bank mengiktiraf bahawa ia menerima sejumlah wang dari pendeposit untuk tempoh masa dan kadar faedah tertentu, dan bersetuju untuk mengembalikannya pada masa yang dinyatakan dalam sijil.
Bank itu adalah laci dan penerima undur, manakala individu yang membuat deposit itu adalah benefisiari.
Kerana sijil deposit boleh dirunding, mereka boleh dengan mudah dirundingkan jika pemegangnya mahu wang tunai, walaupun harganya berubah dengan pasaran.
Contohnya
Krisis kewangan Amerika Utara tahun 2007
Pasaran kertas komersial memainkan peranan penting dalam krisis kewangan AS yang bermula pada tahun 2007.
Apabila pelabur mula meragui kesihatan kewangan dan kecairan firma seperti Lehman Brothers, pasaran kertas komersil membeku dan syarikat tidak dapat lagi mengakses pembiayaan yang mudah dan berpatutan..
Satu lagi kesan pembekuan pasaran kertas komersial adalah bahawa beberapa dana pasaran wang, yang merupakan pelabur penting dalam kertas perdagangan, "memecahkan dolar".
Ini bermakna bahawa dana yang terjejas mempunyai nilai aset bersih di bawah $ 1, mencerminkan penurunan nilai kertas komersial yang luar biasa yang dikeluarkan oleh syarikat-syarikat yang mempunyai kesihatan kewangan yang mencurigakan..
Contoh syarikat
Syarikat runcit Mainan C. A. sedang mencari pembiayaan jangka pendek untuk membiayai inventori baru untuk musim cuti.
Syarikat itu memerlukan $ 10 juta dan menawarkan pelabur $ 10.2 juta dalam nilai nominal kertas komersial sebagai pertukaran untuk $ 10 juta, menurut kadar faedah semasa..
Sebenarnya, terdapat pembayaran faedah sebanyak $ 200,000 pada tamatnya kertas perdagangan sebagai pertukaran untuk wang tunai $ 10 juta, bersamaan dengan kadar faedah 2%.
Kadar faedah ini boleh diselaraskan bergantung pada bilangan hari yang kertas peredaran berada.
Rujukan
- Investopedia (2018). Kertas komersial. Diambil dari: Investopedia.com.
- Wikipedia (2018). Kertas komersial. Diambil dari: en.wikipedia.org.
- Vinish Parikh (2009). Kertas Komersial dan Ciri-Cirinya. Mari Belajar Kewangan. Diambil dari: letslearnfinance.com.
- Mark P. Cussen (2018). Pengenalan kepada Kertas Perdagangan. Diambil dari: Investopedia.com.
- Kamus percuma oleh Farlex (2018). Kertas komersial. Diambil dari: legal-dictionary.thefreedictionary.com.